西安银行上半年营收增速垫底同行 逾期贷款暴增33%如何解忧

作为西北首家A股上市城商行，西安银行(5.320, 0.07, 1.33%)股份有限公司（下称“西安银行”，600928.SH）上半年营收同比下降0.79%，这种表现在上市城商行中垫底。此外，公司净利润微增1.12%，不良率微降0.01个百分比，但新增逾期较上年末涨势明显。

《投资者网》就上述等问题联系西安银行，得到一些回复。

上市同行中唯一营收下滑

据A股各上市城商行2020年半年报，13家上市城商行总资产规模达150323.62亿元，较2019年末增长8%，营业收入1804.73亿元，同比增长10.62%。

其中大部分城商行营收均有不同程度上涨，尤其是青岛银行(5.100, 0.04, 0.79%)、宁波银行(31.480, 0.00, 0.00%)、郑州银行(3.770, 0.03, 0.80%)、杭州银行(11.720, -0.06, -0.51%)的营收同比增速均超20%的同时，西安银行上半年营业收入为33.65亿元，同比下降0.79%，是唯一一家营收同比下降的上市城商行。

根据Wind数据，西安银行无论是营收额还是营收增速，都在可比的13家A股上市城商行中垫底（见图1）。

这是为何？

一方面，非利息净收入的下降是其营收下降的主因。据半年报，西安银行上半年非利息净收入为4.66亿元，较去年同期减少1.34亿，同比下降22.36%，而导致非利息净收入下降的是“手续费及佣金净收入”，在该项业务支出下降的前提下，净收入同比下降14.73%，无疑说明“手续费及佣金收入”下降明显。

数据显示，西安银行上半年“手续费及佣金收入”同比下降15.09%，其中降幅最大的是贸易融资及担保业务手续费，同比下降70.47%，其次是结算与清算手续费，同比下降65.49%，排在第三的是顾问与咨询费收入，同比下降41.14%。（见表）。

另一方面，营收中占比近86%的利息净收入，在上半年增速3.85%，有所放缓，公司在半年报中提到，“因为积极践行社会责任，加大对疫情防控重点领域的金融支持，利息净收入同比增速有所放缓。”

两项相加，使得西安银行上半年营收表现垫底上市同行。

上市一年半股价跌掉六成

西安银行上半年净利润微升1.12%，也不算“乐观”。

一方面，上半年净利润1.12%的增速中，受所得税减免影响较大。据半年报，西安银行上半年所得税费用同比下降32.02%，原因为“免税资产增加带来所得税费用下降”，这种非经常性的减免，使得净利润及其未来走向的不确定性增加。

另外，最近的几个报告期，净利润增速下滑趋势较为明显。2019年全年归母净利润增速为13.27%，一季度增速10.1%，二季度则变为下降8.8%。

这一趋势在营收增速上也同样存在，上述3个报告期营收增速分别为14.55%，3.55%和-5.14%。

可见今年第二季度无论是营收增速还是归母净利润增速，都呈现下滑态势（见图2），这也使得投资者对该行的经营和股价表现产生了不少疑问。

根据同花顺(163.650, 3.78, 2.36%)软件，有投资者关注到，虽然西安银行2019年年报和今年一季报业绩表现良好，但股价却一路下跌。也有投资者因“上半年股价跌幅高达30个百分点，成为整个银行板块的最后一名”提问。

尽管西安银行解释称，“市场波动并不完全取决于银行自身经营情况，西安银行以审慎的风险管控、良好的业绩表现、稳健的分红政策与充分的信息披露为主要抓手，努力为广大投资者提供持续稳定的投资回报。”然而自2019年3月上市以来，西安银行股价从最高点的13.60元/股，跌至9月30日的5.25元/股，已经跌去61%（见图3）。

新增逾期贷款涨幅明显

此外，西安银行的资产质量也潜藏隐忧。

上半年末，西安银行不良贷款率为1.17%，同比仅下降0.01个百分点，拨备覆盖率为268.03%，同比上升5.62个百分点。然而，在同业大幅计提贷款损失准备的背景下，西安银行计提的幅度相对较小，上半年其贷款损失准备增幅为9.01%。五级分类中，关注类和损失类贷款增加，而逾期贷款增加明显。

截至6月末，西安银行逾期贷款31.1亿元，较上年末增长33.99%。逾期1天至90天贷款达12.36亿元，较上年末增长111.64%，逾期90天至1年贷款为4.87亿元，较上年末增长37.57%，可见上半年新增逾期涨幅明显。

尽管财报中解释称，上半年逾期贷款增长主要因受疫情影响，部分贷款企业经营受损及个人收入下降，贷款出现临时性逾期。随着企业的复工复产，经济生活逐步恢复常态，企业经营好转，个人收入恢复，预计下半年逾期贷款数据将稳步下降。

值得注意的是，据半年报显示，西安银行逾期3年以上的贷款8.34亿元，较2019年末增长40.4%，此类逾期往往意味着坏账风险的加大，而坏账风险的加大，无疑为其业绩未来的增长带来不确定性。针对这一问题，西安银行向《投资者网》表示，“针对逾期贷款，公司将不断加大风险监测力度，同时加大存量不良贷款的处置清收力度，确保资产质量风险整体可控。”

西安银行向《投资者网》还表示，“公司在财富管理能力提升方面，围绕零售业务战略转型目标，坚持以客户为中心，不断拓宽服务方式，加强团队建设，积极开拓市场，提升客户体验。”财富管理能力的提升，会促进手续费及佣金方面的收入，进而影响其非利息净收入。

作为西北首家A股上市银行，西安银行上半年营收及增速在上市城商行中垫底，净利润靠税收优惠仅实现微增的成绩单，着实乏善可陈。下半年如何提振业绩，是摆在西安银行面前的重要课题。