两市分化 10月合约今日到期

从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体出现延续分化走势，指数略有企稳。除IC外，MACD绿柱缩窄，IC出现金叉。KDJ指标均出现金叉。布林通道开口走平，K线自下轨处回升。

IF主力合约IF2011支撑位4643和4634点，阻力位4718和4704点；IH主力合约IH2011支撑位3261和3255点，阻力位3314和3304点；IC主力合约IC2011支撑位6123和6111点，阻力位6222和6204点。

前20大席位期指持仓变动

今日期指或延续震荡。周二期指有所企稳，消息面看整体变化不大，工业企业利润稳步回升，蚂蚁集团IPO引爆“打新”热潮。北向资金连续流出。隔夜美股涨跌互现，市场继续评估美大选进程。国内亦等待诸多不确定性靴子落地，短线市场或延续震荡，等待更多因素的明朗。操作上以区间思路交易为主，注意止盈止损。

二、ETF期权观点及策略：

周二沪指偏弱窄幅震荡，微涨0.10%，创业板再次反弹，收涨1.26%，北向资金净流出46亿。大金融缩量窄幅震荡，带动50ETF微跌0.24%，收至60日均线处，300ETF微涨0.29%。

从波动率来看，隐波基本走平，沪市50ETF波指走平至21.20%，300ETF波指微涨至21.06%。沪市50ETF11月认购隐波微跌，认沽隐波基本走平，平值处隐波价差略有扩大，波动率微笑两端平稳，期权市场较前一日中性。

操作上，昨日继续空仓观望。计划不变，接下来两日准备布局事件驱动策略，注意控制节奏及仓位，关注50ETF60日均线支撑及银保板块动向。

三、期权波动率及持仓：

周二50ETF期权认沽认购成交量比85.69%，期权市场情绪中性偏谨慎。从期权持仓变化来看，认购看不涨及认沽看不跌持仓同时增加，但看不涨增幅相对更大，期权市场预期偏弱震荡。

从11月持仓变化来看，认购在3400处增仓最大，认沽在3300处增仓最大，50ETF无明显方向预期。

沪市300ETF7月期权持仓量变化（红柱认购）

从11月持仓分布来看，认购认沽仍在3400处持仓最大，50ETF无明显方向预期。

从标的波动率来看，沪市50ETF30日历史波动率收跌至18.17%，60日历史波动率走平至17.64%，均处于近三年波动中枢。从波动率来看，隐波基本走平，沪市50ETF波指走平至21.20%，300ETF波指微涨至21.06%。沪市50ETF11月平值认购隐波微跌至19.48%，认沽隐波走平至22.53%。

沪市300ETF历史波动率走势

四、期权成交数据：

50ETF期权周二成交1489262张，其中认购成交801994张，认沽成交687268张，认沽认购比85.69%。总持仓2641324张，认购持仓1536598张，认沽持仓1104726张。认购持仓较前一日增加17210张，同比增加1.13%；认沽持仓较前一日增加7869张，同比增加0.72%。