消费金融行业净利下滑成定局 疫情冲击显而易见

证券时报记者 胡飞军

一叶知秋。

8月13日，中国联通(5.310, 0.21, 4.12%)发布半年报，旗下子公司招联消费金融有限公司（简称“招联金融”）业绩也浮出水面。至此，包括招联金融和中银消费金融有限公司（简称“中银消费金融”）两家头部消费金融公司已经披露业绩，营收同比持平或增长，但净利润均出现不同程度下滑。

证券时报记者注意到，在疫情之下，作为客群次于银行的消费金融公司，线下展业受限、信用风险上升，加之催收业务受到复工复产和监管限制，整个上半年消费金融行业挑战重重。

业内分析人士认为，受疫情对资产质量和风险拨备的影响，以及部分头部消费金融公司履行普惠金融责任，适度降低利息让利，上半年消费金融公司净利润同比下降明显。

两头部公司净利均下滑

业界对上半年消费金融行业业绩下滑已有预期。

中国联通2020年半年报显示，上半年招联金融营业收入60.23亿元，较2019年同期的46.06亿元增长30.76%；净利润5.78亿元，较2019年同期的7.1亿元减少18.56%。截至2020年6月30日，招联消费金融总资产920.76亿元，较年初减少6.2亿元；净资产99.38亿元，较年初增加5.78亿元。

实际上，这也是招联金融自2015年成立以来出现的首次净利下滑。

无独有偶。7月末，股东方上海陆家嘴(12.430, -0.03, -0.24%)金融发展有限公司发布的2020年半年报，也披露了其参股公司中银消费金融的上半年财务情况。数据显示，中银消费金融上半年实现营业收入21.3亿元，净利润1.01亿元。由于此前中银消费金融没有披露过2019年上半年业绩情况，如果以2019年整年数据推算，其上半年净利润也是出于下滑的态势。

据了解，中银消费金融2019年全年营收43.15亿元，净利润6.59亿元。这也意味着该公司2020年上半年营业收入21.3亿元占其去年全年营收的49.4%，基本持平，而上半年净利润仅达去年全年净利润的15.32%。

疫情冲击显而易见

实际上，疫情给消费金融行业带来的影响，已在业界预期之内。

“疫情直接冲击了包括商业银行、消费金融公司、互联网公司等在内的整个消费信贷市场，全行业遭受重创。” 招联金融首席研究员董希淼对记者表示，在新冠肺炎疫情“黑天鹅”影响之下，招联金融上半年取得这份成绩单颇为难得，个别指标虽有所下滑，但在同业中仍然保持领先。

中银消费金融相关负责人对记者表示，今年1~6月，公司累计营业收入与去年同期基本持平。但受疫情对资产质量和风险拨备的影响，净利润同比下降明显。未来公司将根据疫情常态化下的客户需求、场景生态变化、收益与风险表现，优化产品投放的规模结构与期限配置，加强自主风控理念，加快转型步伐，深耕场景类业务。

此前，马上消费金融董事长赵国庆接受记者采访时就表示，疫情对消费金融公司有不小影响，包括线下实体消费，餐饮、旅行、食品零售等都受到影响，而基于场景的消费金融的线下交易额会下降，同时贷后管理迎来挑战，短期风险上升。

董希淼分析，疫情对消费金融公司的冲击直接体现在规模、风险、利润三个方面。一是因客户消费意愿、消费能力遭受重创，客户短期消费需求下降，信贷规模必然受到影响；二是客户收入来源下降，主动还款能力下降，金融机构风险暴露增加，资产管控难度加大，资产质量进一步承压；三是金融机构为抵御坏账风险，主动增加拨备计提，则会影响利润增长。

董希淼认为，应客观看待上半年新冠肺炎疫情对金融机构造成的影响，不能只看某个指标或数据，包括银行业在内的金融机构整体净利均有所下滑。除了上述原因，一些消费金融公司还积极履行社会责任，通过降低贷款利率、减免相关费用、延期还本付息等措施让利实体经济。