提升产业集中度迫在眉睫

受益于钢铁、水泥等产业快速发展带来巨大市场需求，我国耐火材料行业取得了长足进步，已成为世界上最大的耐火材料制造和消费大国。相关统计数据显示，2019年，我国耐火材料产量2430.75万吨，约占全球产量的66%；全球耐材市场总容量3622.92亿元，中国市场为2069.3亿元，中国占全球市场总容量的57.1%。

不过，由于投资门槛低，长期以来我国耐火材料行业存在生产企业众多、产品同质化严重、价格战恶性竞争等问题，造成市场波动大、行业整体盈利能力弱，导致我国耐火材料产业“大而不强，多而不精”“小、散、乱”现象严重。

2013年工业和信息化部发布《关于促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》，明确耐火材料行业的发展目标：提高产业集中度，到2020年，前10家企业产业集中度提高到45%。2019年，我国耐火材料行业销售规模排名前10的企业收入合计260亿元，仅占全行业收入的12.57%。

不仅如此，2019年我国耐火材料产业集中度与两个主要下游行业相差较远。2019年，钢铁行业前十大企业市场集中度为36.8%，水泥行业为58%。相比国外耐火材料行业差距也很大。奥镁（RHI）和维苏威（VESUVIUS）在欧洲的市占率超过60%，日本黑崎播磨公司（KROSAKI）和日本品川白炼瓦株式会社在日本的市占率达到50%。

产业集中度低，市场话语权就弱。据统计，2019年，国外耐火材料市场容量约1553.72亿元。世界前十名耐火材料企业瓜分了中国市场以外的70%以上份额，但前十名中没有中国企业。在“世界耐火材料协会”22家会员中，中国的会员企业有7家，数量不少，但在国际市场中，中国企业只是配角，在世界耐火材料协会的话语权较弱。

事实上，我国钢铁和水泥行业已经走向世界，有足够的话语权。然而，为钢铁、水泥等产业保驾护航的耐火材料行业在全球的地位极其不匹配，不利于我国高温工业的健康持续发展。

同时，产业集中度低，不能形成规模效应，导致其整体利润率低。据有关部门统计数据，2019年全行业规上耐火制品和耐火原料企业总家数约1958家，主营业务收入2069.2亿元，利润总额128亿元。平均每家企业主营业务收入约1亿元、利润额仅650万元左右。从我国耐火材料行业近几年的效益看，收入利润率基本维持在5%-7%。

产业集中度低严重制约了我国耐火材料行业的健康发展，提升我国耐火材料产业集中度迫在眉睫。这不仅有利于淘汰落后产能、规范市场竞争、提升盈利和服务水平，也能进一步提高行业的创新能力和国际话语权。

下游行业集中度提高正在倒逼耐材产业加速整合。由中国建材集团倡导的水泥行业联合重组，提高水泥行业集中度已经取得阶段性成果，水泥行业经营效率明显提高，水泥企业经营环境逐渐向好。目前，钢铁行业联合重组在如火如荼地进行，以中国宝武为代表的钢铁企业，积极推进钢铁行业集中度提升。

随着下游行业集中度的提高，其集团内部将开展专业化整合。这将对耐火材料供应商提出了更高的要求，倒逼一些实力不强的耐材企业被兼并重组。

此次，瑞泰科技与中国宝武进行重大资产重组，未来将成为中国宝武耐火材料专业化整合平台和一级子公司。中国宝武拟将瑞泰科技打造成为与全球最大钢铁企业相匹配的耐火材料供应商。这将打开我国耐火材料行业联合重组新局面，对我国耐火材料行业发展产生深远影响。