歌尔股份启动子公司分拆上市 全年最高预盈28.8亿

公司发布的公告显示，为了更好地整合资源，做大做强微电子业务，歌尔股份拟分拆控股子公司歌尔微电子有限公司（以下简称“歌尔微电子”）独立上市。目前，歌尔股份直接持有歌尔微电子95.88%股份，分拆完成后，上市公司仍将持有其控股权。

长江商报记者注意到，微电子一直都是歌尔股份的优势业务之一。此次计划独立上市的歌尔微电子也是唯一一家进入2019年全球MEMS产业企业收入全球排名前十的中国企业。

数据显示，2019年和2020年上半年，歌尔微电子分别实现营业收入24.27亿元、13.05亿元，净利润分别为2.98亿元、9866.01万元，合计分别达到37.32亿元、3.97亿元，已具备独立上市的条件。

另一方面，在“零件+成品”的发展战略下，随着主打产品智能无线耳机、精密零组件及虚拟现实等销量增长，歌尔股份盈利能力快速拉升，年内业绩大幅超过市场预期。此前，歌尔股份预计2020年公司净利润为27.53亿元至28.81亿元，同比增长115%至125%。

分拆上市前实施股权激励

11月10日晚间，歌尔股份公布筹划子公司分拆上市。为了更好地整合资源，做大做强微电子业务，歌尔股份董事会审议通过子公司分拆上市议案，同意公司控股子公司歌尔微电子筹划分拆上市事项，并授权公司及经营层启动分拆歌尔微电子上市的前期筹备工作，包括但不限于可行性方案的论证、组织编制上市方案、签署筹划过程中涉及的相关协议等上市相关事宜，并在制定分拆上市方案后将相关上市方案及与上市有关的其他事项分别提交公司董事会、股东大会审议。

长江商报记者注意到，歌尔微电子由歌尔股份在2017年10月份以现金1亿元出资设立，意在通过丰富产品线种类，整合产业链上下游优质资源，以进一步巩固公司在MEMS传感器领域的领先地位。2019年12月歌尔股份曾对旗下微电子业务进行资源整合，由歌尔微电子承接。公告显示，歌尔股份以微电子业务资产包对全资子公司潍坊微电子进行增资，将微电子业务相关的资产、负债及相关业务转移至潍坊微电子；再以潍坊微电子100%股权及全资子公司荣成歌尔100%股权增资至歌尔微电子。

方案实施后，上市公司的微电子业务由歌尔微电子协同其子公司潍坊微电子、荣成歌尔等实体实现一体化经营运作。

值得一提的是，今年9月末歌尔股份还曾计划对歌尔微电子多名员工实施股权激励，或为其分拆上市铺路。公告显示，歌尔股份拟向歌尔微电子及其控股子公司高级管理人员、核心骨干人员共308人，授予1740万份歌尔微电子股权期权。

同时，歌尔微电子拟对其董事姜龙、董事兼总经理宋青林进行激励，激励方式为姜龙和宋青林以货币资金方式对歌尔微电子进行增资，出资金额分别为2150万元。其中，姜龙还持有歌尔股份6.02%股份，为上市公司副董事长兼总裁，也是公司实控人姜斌的弟弟。

天眼查APP显示，歌尔微电子注册资本达到5.215亿元。目前，歌尔股份持有歌尔微电子95.88%股份，为后者控股股东。姜龙、宋青林各自持有其2.06%股份。

三季度盈利12.36亿创单季新高

从歌尔股份披露的情况来看，目前歌尔微电子已建立起较为稳定的经营实力。

歌尔股份介绍，目前歌尔微电子主要从事公司MEMS麦克风、MEMS传感器、微系统模组等相关产品的设计、制造和销售，产品主要应用于智能手机、智能无线耳机、可穿戴产品、汽车电子等领域。

根据国际调研机构Yole Développement的研究报告， 2019年全球MEMS产业企业收入排名中歌尔微电子位列第9位，是唯一一家进入全球前十的中国企业。

数据显示，2019年和2020年上半年，歌尔微电子分别实现营业收入24.27亿元、13.05亿元，净利润分别为2.98亿元、9866.01万元。近一年半时间内，歌尔微电子的营业收入和总额分别达到37.32亿元、3.97亿元。

截至各报告期末，歌尔微电子资产总额分别为17.57亿元、18.99亿元，负债总额9.95亿元、10.38亿元，净资产7.62元、8.6亿元，而在本次分拆上市后，歌尔股份仍将维持对歌尔微电子的控制权，不会对公司其他业务板块的持续经营运作构成实质性影响。

另一方面，在稳定声学、微电子等精密零组件业务的基础上，歌尔股份积极布局智能二级、VR、智能穿戴等智能硬件产品方向，有力支持了公司业绩的持续成长。

今年前三季度，歌尔股份实现营业收入347.3亿元，同比增长43.9%；净利润20.16亿元，同比增长104.71%；扣除非经常性损益后的净利润为19.84亿元，同比增长82.44%。

特别是在第三季度，公司单季实现营收191.57亿元，同比增长81.44%，净利润12.36亿元，同比增长167.92%，为上市以来实现的单季度最好业绩水平。前二个季度，歌尔股份的净利润则分别为2.94亿元、4.87亿元，同比增长44.73%、51.79%。

在此基础上，歌尔股份预计2020年全年净利润为27.53亿元至28.81亿元，较2019年的12.81亿元增长115%至125%。

公司进一步表示，业绩增长主要是因为公司智能无线耳机、精密零组件及虚拟现实等相关产品销售收入增长，盈利能力改善。

值得一提的是，这也是歌尔股份自2017年以后业绩再次超过20亿元。2017年至2019年，歌尔股份分别实现营收255.36亿、237.51亿、351.48亿，同比增长32.4%、-6.99%、47.99%；净利润分别为21.39亿、8.68亿、12.81亿，同比增长29.53%、-59.44%、47.58%。