资产质量埋“祸根”多家农商行评级被下调

本报记者/王柯瑾/北京报道

银行信用评级被下调数量持续增多，引起业界的持续关注。

据《中国经营报》记者统计，截至8月4日，今年下半年以来已有4家银行主体及相关债项评级被相关评级机构下调，均为农商行。其中3家农商行位于山东省，下调的理由包括：不良率大幅上行、拨备覆盖率严重下滑、资本充足率明显下降等，而担保圈风险蔓延是其中两家农商行不良率大幅上行的重要原因。

另一家评级被下调的农商行为吉林蛟河农商行，因36亿元应收款项类投资回收不确定性增加了该行的信用风险，且相关投资未计提拨备，后续可能在资产质量、资本充足及流动性等方面产生连锁影响。

无论是担保圈蔓延风险还是应收款项类投资无法收回，都有可能导致银行资产质量的恶化。除此之外，记者还注意到不同评级公司披露，到今年7月底仍有银行未能正常披露经营情况，从而导致评级无法跟踪，因此也被评级公司列为重点关注对象。日前，监管部门开会多次提醒银行提前应对不良风险，业内分析认为更多中小银行评级下调“在路上”。

担保圈风险影响消除不易

截至8月4日，今年下半年以来已有4家农商行遭评级下调，其中3家位于山东省，分别为山东烟台农商行、山东荣成农商行和山东阳谷农商行；1家位于吉林省，为吉林蛟河农商行。

上述山东3家农商行中有2家涉及担保圈蔓延造成银行资产质量承压问题。去年，中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信”）对烟台农商行及其存续期内相关债项进行跟踪评级时就曾将该行评级展望由稳定下调为负面。

彼时，烟台农商行方面在接受记者采访时表示，控制担保圈风险主要有三点措施：一是继续密切关注圈内企业经营状况，加强贷后检查频度与力度；二是加强与借款企业沟通，要求企业灵活采取由担保公司替代担保、调整增加担保人、由保证变抵押等方式，逐步拆解担保圈；三是对涉及圈内较多的企业，联合同业金融机构组成债委会，信息共享，共同做好对圈内企业授信风险管控工作。

但今年7月下旬，中诚信还是将烟台农商行主体信用等级由 AA-调降至 A+，评级展望由负面调整为稳定；将“18 烟台农商二级 01”的信用等级由 A+调降至 A。中诚信在评级关注第一条中便提道：“宏观经济下行，担保圈链风险不断暴露，该行不良贷款持续较快上升，拨备覆盖率持续下降且大幅低于监管要求。”

此外，今年7月24日，联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”）下调山东阳谷农商行主体长期信用等级为A，下调山东阳谷农商行2016年二级资本债券（人民币3亿元）信用等级为A-，评级展望为稳定。同样，在评级关注中，联合资信表示：“受区域经济下行压力加大以及‘担保圈’风险蔓延影响，阳谷农商银行信贷资产质量严重下滑，关注类贷款占比高，贷款拨备已明显不足，信贷业务风险管理面临较大压力，未来资产质量变化情况需关注；考虑到其不良贷款结构复杂且大额不良贷款居多、处置难度较大，预计短期内上述指标将难以改善至监管要求水平。”

针对评级下调影响及担保圈风险化解情况，记者联系到山东阳谷农商行，但相关工作人员表示不方便就此接受采访。

“担保圈问题非‘一日之寒’，彻底解决需要时间。担保链条错综复杂，它的主要问题就是风险传染，特别在经济下行期，一个企业出现问题，为这个企业担保的其他企业都不能幸免，如果涉及金额巨大，为其担保的好的企业也会被拖垮。”山东某银行业内人士表示，“银行机构应彻底厘清企业之间的担保关系，综合考虑担保方式转换、信贷产品改造等方式及时切断担保圈链条，慢慢出清风险。”

“企业之间不敢做联保互保，还是采取抵押或担保公司担保等增信措施更保险。”华北某城商行信贷管理人士告诉记者，“此前，银行有在农户贷款中实行互保联保措施，农户之间的状况差不多，一个农户出了问题，其他担保人也很难履行担保责任，最后只能走法律程序。”

担保圈问题由来已久，地方金融机构和政府也非常重视。今年年初，山东省政府工作报告指出，山东将统筹利用金融风险防控监测大数据平台，一体推进金融信用体系建设，加强重点领域风险研判分析，推动担保圈破圈断链，严厉打击非法集资、恶意逃废金融债务等行为。

流动性管理压力

上述山东地区农商行因担保圈风险持续造成影响，而吉林蛟河农商行却因多年投资“踩雷”未收回而导致评级不断下调。

评级报告显示，吉林蛟河农商行于2016年先后8次购买某国有银行武威支行发行的理财产品，合计30亿元，该笔理财资金被上述国有银行武威支行内部作案挪用。此外，2016年吉林蛟河农商行还分两次购买陆家嘴(12.430, -0.17, -1.35%)信托发行的侨兴集团有限公司应收账款债权信托收益权，合计6亿元。截至目前，上述两项巨额投资涉及的案件仍在审理当中。而吉林蛟河农商行也分别因违规购买理财产品及“违反国家规定从事投资活动”，被监管部门一共罚没近8000万元。

上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简称“新世纪”）在评级报告中表示，吉林蛟河农商行应收款项类投资回收存在不确定性，相关案件仍在审理过程中，相关投资的回收情况对该行资产质量、流动性管理、盈利能力和资本充足度水平产生重大影响。

资产质量方面，2019年吉林蛟河农商行不良贷款率已经升至4.89%，同时核心一级资本充足率仅为0.74%。盈利方面，2017年至2019年，该行净利润均为负值，分别为-1.33亿元、-1.87亿元和-1.56亿元，且2020年一季度，该行净利润为-3600万元。

某城商行金融市场部人士表示：“对于部分城商行、农商行等中小银行而言，金融市场业务范围很窄，且小银行投资能力有限，缺乏专业的团队和人才，很多银行的资金业务也只是简单的购买债券、购买同业理财等。”

“农商行还是要立足当地和‘三农’领域，如果投资收益占比过高，在债市低迷、监管限制信托资管类通道业务的形势下，会使盈利能力承受较的压力。”前述华北某城商行信贷管理人士表示。

此外，新世纪也在报告中表示，大额应收款项类投资无法近期收回和盈利能力下降等因素对吉林蛟河农商银行的负债稳定性产生影响，使得该行面临流动性管理压力。

关于流动性管理，交通银行(4.760, -0.02, -0.42%)高级研究员赵亚蕊表示：“农商行应当加强流动性管理，提高管理人员的专业性，定期做好流动性压力测试。同时，应当不断优化业务结构和资产负债结构，提高一般性存款等核心负债占比，降低资产负债期限错配以及对同业融资的依赖。”