券商资管抢修桥头堡 集成电路和软件业迎税收利好

编者按：日前，财政部、税务总局正式发布公告，给予集成电路设计和软件产业企业所得税优惠。受此消息影响，相关概念股悄然异动，备受资金追捧。分析人士表示，税收优惠政策的贯彻落实，体现了国家对集成电路产业的扶持。相关企业可以继续享受税收优惠，这将从研发、设计和生产环节降低相关企业的成本。建议关注在政策落地过程中受益的相关行业龙头公司。对此，本报特从政策业绩、市场资金和机构评级等方面对相关概念股进行分析，以供投资者参考。

51家公司一季报净利翻番

日前，财政部发布集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告，公告明确，依法成立且符合条件的集成电路设计企业和软件企业，在2018年12月31日前自获利年度起计算优惠期，第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税，并享受至期满为止。

对此，新时代证券认为，随着后续扶持政策逐步出台，符合要求的集成电路企业将从政策层面获得更大支持力度，从而增厚企业利润，关注掌握核心技术和环节的企业。未来针对半导体产业或将有更多的支持政策出台，国内半导体自给率有望不断提升。建议关注在政策落地过程中更益的相关行业龙头公司北方华创、兆易创新、精测电子。

在政策大力支持下，芯片及软件类上市公司业绩表现改善明显。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，在291家相关上市公司中，2019年一季报净利润实现同比增长的公司共171家，占比近六成。其中，51家公司今年一季报净利润同比增长100%以上，华西股份、汇纳科技、汇顶科技、恒实科技、科大国创、东土科技、新智认知等7家公司报告期内净利润实现同比增长10倍以上，华胜天成(929.45%)、初灵信息(727.64%)、维宏股份(717.13%)、立昂技术(637.46%)、金桥信息(598.11%)、恒生电子(593.66%)和佳都科技(571.37%)等公司报告期内净利润同比增长5倍以上。

中报业绩预告方面，截至目前，已有33家公司披露2019年中报业绩预告，东方通、拓维信息、联创电子、网宿科技、立思辰、聚灿光电、汇顶科技、科大国创、歌尔股份等9家公司业绩预喜。其中，东方通业绩表现抢眼，预计公司今年上半年净利润可达4000万元以上，预计较上年同期增长2385%以上。

16只概念股

连续3日吸金近5亿元

据同花顺数据统计，周四共有69只个股呈现大单资金净流入态势，其中，长电科技、安控科技、国民技术等3只个股大单资金净流入均超1亿元，分别为23768.98万元、18193.67万元、12798.66万元。飞利信、湘邮科技、晓程科技、振芯科技、同花顺、光力科技、通富微电、华平股份、创意信息、华西股份、合众思壮、鼎信通讯等个股当日均受到3000万元以上大单资金抢筹。

进一步统计发现，有16只个股连续3天实现大单资金净流入，累计吸金4.66亿元。具体来看，鼎信通讯(17044.12万元)、湘邮科技(11255.96万元)、网达软件(4216.85万元)、华平股份(3538.97万元)、南天信息(3119.65万元)、奥普光电(1235.12万元)和超图软件(1206.23万元)等个股近3个交易日累计大单资金净流入均超1000万元，纳思达、天夏智慧、移为通信、先进数通、方直科技、捷顺科技、格尔软件、德生科技、思特奇等个股也均实现300万元以上大单资金净流入。

从估值来看，上述个股中，有46只最新动态市盈率低于30倍，华西股份(11.98倍)、亨通光电(11.98倍)、格力电器(12.10倍)、金卡智能(14.43倍)、二三四五(14.43倍)、航锦科技(15.17倍)、博威合金(15.90倍)、新智认知(15.99倍)、三安光电(16.49倍)、联创光电(17.79倍)、理工环科(18.16倍)、大唐电信(19.14倍)和蓝盾股份(19.67倍)等个股最新动态市盈率均不足20倍，具有较高的安全边际，估值优势较为显著。

20只概念股受热捧

在“政策+业绩”双重优势支撑下，近期机构对芯片及软件类绩优标的的关注度开始升温。同花顺数据统计显示，近30日内共有121只芯片及软件股获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，有20只业绩成长股近期被机构扎堆推荐，机构看好评级数均在5家及以上。

具体来看，北方华创、格力电器两只个股近期机构看好评级数均为22家;卫宁健康(16家)、创业慧康(14家)、石基信息(12家)、高新兴(12家)、恒生电子(12家)和用友网络(11家)等个股近期机构看好评级数在10家以上;包括同花顺、东方国信、华宇软件、东华软件等在内的12只个股近期也受到5家及以上机构集中推荐，后市投资机会备受机构的肯定。

值得关注的是，以险资为代表的长线资金已提前布局芯片及软件概念股，截至今年一季度末，有25只个股被险资持仓，持仓市值为142.73亿元，假如二季度以来险资并未对今年一季度所持有股票进行减持，那么4只个股累计市值增长达14.37亿元，险资持股市值增长分别为格力电器(142296.20万元)、今天国际(969.39万元)、中海达(215.03万元)和浩云科技(208.03万元)。